今日映客在香港挂牌上市 映客每股发行价3.85港元

   直播界领头羊之一映客今天也将在港交所挂牌交易。映客的竞争对手虎牙5月赴美上市,至今股价已经翻番,映客能否重演这神奇的一幕?映客IPO发行价确定为每股3.85港元,发行3.02亿股,占发行及资本化后总股本的15%,融资11.6亿港元。


映客此次所募集的资金,将有20%用作进一步拓展业务及丰富平台展示内容;约30%作开展营销活动、扩大用户群及推广品牌;约20%进一步开发技术、提升研发实力,特别是大数据及人工智能技术;约20%物色战略投资及收购机会;约10%作补充一般营运资金。映客创始人奉佑生昨天发全员信回顾公司历史,表示映客即将成为香港资本市场的娱乐直播第一股。

在线配资网和安信证券认为,映客招股定价3.85港元,公司2017年经调整纯利为7.9亿元人民币,发行后市盈率约为10.8倍,低于美股上市的TMT传媒类公司陌陌及欢聚时代。近期美股上市的虎牙直播还未实现盈利,以PS估值看,映客也低于虎牙直播。因此安信证券认为公司估值合理,且货币化能力强,给予IPO专用评级“6”。

营收及净利方面,2015年-2017年,映客的收入分别为2870万元、43.35亿元、39.42亿元,其近三年经调整纯利分别为150万元、5.68亿元、7.92亿元。2015年是映客创立以来的第一个完整财年,这意味着映客从创业第一年起就实现盈利,并接近当年国内主板IPO的盈利底线。到2017年,其净利润已经接近8个亿。

据映客此次IPO的保荐人之一德银在最新报告指出,映客2018年的盈利将近10.16亿元,2019年、2020年预计盈利达到12.16亿元及13.94亿元。按此计算,映客140亿市值上市,其2018年预期市盈率仅14倍左右。与其他移动直播股欢聚时代18.4倍、陌陌26.4倍、天鸽互娱18.4倍市盈率相比,确实比较便宜。与近期美国上市的还未盈利的游戏直播股来说,更是物超所值。

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